돈의 시간 가치 개념은 회사에게 중요한가?

대답:

시간 가치를 잘못 평가하면 과다 투자 또는 과소 투자로 이어질 수 있습니다.

설명:

금융의 시간 가치는 대부분의 재무 의사 결정에서 중요한 개념으로, 기업과 가정 모두에게 중요합니다. 대부분의 투자 결정에있어, 비용은 초기 기간에 "앞쪽에"발생하며, 미래의 결과로 기대되는 이익을 얻습니다.

정교한 비용 편익 분석을 위해서는 할인이나 비용 및 편익 모두에 대해 추정 된 모든 현금 흐름의 순 현재 가치를 계산해야합니다. 예를 들어 수 년이 걸릴 대규모 프로젝트에 투자하면 처음 몇 년 동안 많은 비용이 들며 나중에는 몇 가지 이점이 있습니다.

1 년 안에 비용이 모두 발생하는 프로젝트를 상상해보십시오 - $ 1,000,000을 가정 해 봅시다. 급여가 2 년차와 3 년차에 있으며, 급여가 2 년차에 10 만 달러, 3 년차에 950,000 달러라고 가정 해 봅시다.

돈의 시간 가치를 사용하지 않고서는 총 이익이 1,000,000 달러인데 비해 1,050,000 달러라고 말하는 것이 유혹적입니다. 따라서이 단순한 분석을 통해 이점이 비용보다 중요하다고 말할 수 있습니다. 이 분석에 따르면 순 이득이 $ 50,000이기 때문에 프로젝트를 수행해야합니다.

돈의 시간 가치가 연간 5 % - 실제로는 다소 낮은 이자율 인 경우 - 3 차 연도의 순 현재 가치를 다음과 같이 계산합니다:

NPV = CF (3) / (1-r) ^ 2 여기서 CF (3)은 3 학년의 현금 흐름입니다.

NPV = 950,000 달러 / (1.05) ^ 2

= $950,000/1.1025

= $861,678

마찬가지로 2 년 동안 혜택의 현재 가치는 다음과 같습니다.

NPV = CF (2) / (1 + r)

= $100,000/1.05

= $95,238

모든 혜택을 추가하면 총 순 가치 = 956,916 달러가됩니다.

모든 비용은 1 년에 발생했기 때문에 현금 흐름을 할인 할 필요가 없습니다. 이 프로젝트의 비용은 1,000,000 달러이고 이익은 956,916 달러에 불과합니다. 이 분석을 사용하면 비용이 이익보다 중요하기 때문에 프로젝트를 거부하게됩니다.